20211122 오늘의주식공부

 

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1.    #대우조선해양 : 수출입은행이 발행한 전환사채가 기존 1% 이자율에서 내년부터 8% 이자율로 변경될 전망. 이에 따라 당분간 이자지급을 하지 않고, 수출입은행과 협상진행 예정. 한국조선해양과 합병은 EU의 합병 승인 여부에 달려있을 전망. 일부 사업 매각 등의 단서조항이 있으며, 합병에 어려움을 겪을 수 있음. 다른 조선소 대비 수주할 수 있는 여력이 많이 남아있고, 최근 수주 되는 건일 수록 선가가 높게 책정되고 있기 때문에 유리 .

 

2.    #현대미포조선 : 조선업종에 산재해 있는 다양한 리스크들을 가장 많이 피해갈 수 있는 기업으로 2년간 수주잔고가 모두 차있는 상황에서 최근 수주한 컨테이너선들은 수익성이 좋은 선종. 향후 수주건에 대해서는 이익을 확보할 수 있는 것 위주로 진행 예정. 다른 조선사들 대비 빠른 흑자 전환 전망. 베트남 조선소의 낮음 임금과 반속 건조를 통한 생산성 증가 기대. 메탄올 추진선박의 수요가 중소형 선박위주로 있을 것으로 예상되기 때문에 해당 선박에 강점을 가진 동사에 유리

 

3.    #삼성전기 : 수익성이 없는 RFPCB 사업은 정리. 최근 가장 강한 수요를 보이는 반도체용 기판은 현재 PC용 기판 글로벌 1위에서 향후 서버용 기판 증설을 통한 서버시장 진입 전망. MLCC의 경우에는 휴대폰용으로는 아직까지 재고조정이 지속적으로 이루어 지고 있으나, 차량용의 경우 출하 증가에 따른 수혜전망. XR기기 관련 LG이노텍과 더불어 글로벌 1/2위를 다투는 카메라 기술을 보유하고 있기 때문에 시장 성장에 따른 수혜 전망.

 

4.    #효성첨단소재 : 타이어코드 부분에서는 내년에도 견조한 실적 기대. PET타이어 코드는 글로벌 1위 제품. 아라미드는 작년 1350톤에서 3800톤으로 증설 완료되어 가동시작함. 탄소섬유는 현재 4000톤의 생산능력이 내년 3분기부터 6500톤으로 증가 24년까지 1만톤 생산능력으로 확대 예정.

 

5.    #한미약품 : 비알콜성지방간 임상 1상에서 투약 후 12주 동안 간내지방 80%까지 감소. MSD에 기술이전한 비알콜성지방간 치료제는 2상 진행 중으로 염증해소에 우수한 결과가 확인되고 있음. 각 약물의 임상 중간 결과는 22년 중 추가 확인 전망. 포지오티닙은 임상 2상 이후 FDA 판매신청 예정. 비소세포성폐암 치료제 중 HER2 Exon20 결손 관련 치료제가 마땅하게 없기 때문에 승인 전망. 롤론티스는 22년 상반기 중 파트너사인 스펙트럼이 보완서류 제출 전망. 보완서류 제출시 6개월이내 결과 확인 가능할 전망. 지난 보완사항 요청은 약물 문제가 아닌 생산시설의 문제.

 

6.    #이노뎁 : 마이크로소프트가 개발중인 홀로렌즈에 동사의 동영상 처리 코덱이 납품되고 있음. 기존 코덱들 대비해서 영상처리 속도가 두배 빠른 제품. 홀로렌즌 가상현실보다 더 빠른 속도를 요구하는 MR(혼합현실) 장비로, 작업장 등에서 일반 소비자 제품대비 더 빠른 속도로 작업을 처리할 필요가 있음.

 

7.    #CJENM : 미국 제작사인 엔데버컨텐츠 인수. 국내 IP의 미국 리메이크, 국내 티빙의 해외 작품 판권 확보 등의 시너지 기대. 기존 스튜디오 드래곤 이외의 두번째 스튜디오 출범. 스튜디오드래곤이 드라마 중심이라면 다음 스튜디오는 영화와 애니매이션 등에 강점을 가진 제작사가 될 전망.

 

8.    #기업은행 : 전년에 감소했던 배당성향이 올해는 원래대로 30%대 복귀 전망. 이에 따르면 올해 배당은 800원 정도 수준이 될 전망. 은행 업종 중 가장 높은 배당환원율을 보이는 기업.

 

9.    #조선 : 올해 상반기까지 이어진 수주로 24년까지의 계약물량은 대부분 확보됨. 지금부터는 수익성이 보장된 물량을 중심으로 수주할 계획. 내년 추가적인 철강 가격 상승만 없다면 올해 쌓은 충당금 환입으로 내년 흑자 전환 전망. 23년부터는 온전한 흑자 가능할 전망. 내년 상반기 카타르 LNG 초기 발주 예정으로 총 46~60척 발주 전망. 국내 조선소 연간 건조 가능 물량은 200여척 수준. 친환경 기술은 25년부터 본격 도입될 전망. 암모니아 선박이 25년까지 연구개발이 끝나고 생산가능 체계로 진입할 전망.

 

10.  #통신 : 5G 28GHz 부분은 23년 11월 정부가 할당한 기한만료를 앞두고 있어서 22년 연말부터 투자가 일어날 가능성이 높음. 22년 연간으로는 20년 부터 이어진 CAPEX 안정화가 추가적으로 진행될 예정. 28GHz를 지원하는 단말기가 아직은 활성화되고 있지 않기 때문

 

11.  #고려아연 : 제련에 사용되는 전력소모를 자체적으로 부담하기 위해서 국내에는 LNG발전소와 ESS 구축. 호주에서는 태양광과 풍력을 활용해서 아연 제련. 22년 10월 동박 공장 완공 및 황산니켈을 베이스로 이차전지 소재사업 진입 전망.

 

12.  #인선이엔티 : 작년과 올해 분양물량이 많아서 내년에 건설 착공물량 증가 전망. 반면 수도권 매립 단가는 48% 정도 상승할 전망. 자회사와 본회사의 소각로 증설로 인해서 영업이익과 매출 모두 증가 전망. 자회사를 통해서 전기차 해체, 수소차 해체 기술 개발과 설비 구축 중에 있음.

 

13.  #이엔드디 : 글로벌 1위 양극재 회사인 유미코어와 전구체 공급에 대해서 MOU체결. 구체적인 물량과 시기는 아직 나오지 않음. 이를 위해서 1000톤의 생산 규모를 5000톤으로 증가시킴. 22년 2분기까지 증설완료. 산업체에서 발생하는 질소산화물 처리와 관련된 촉매 개발 및 공급 예정. 기존 노후 경유차량의 매연저감 장치 지원 사업은 앞으로 매출이 줄어들 전망.

 

14.  #경제 : 인플레이션에 대해서 미국 연준 의원들의 발언이 이어지고 있음. 테이퍼링 속도 높이는 것에 대한 논의 전망. 코로나 재확산에 대한 봉쇄조치가 추가 될 우려 확산. 이번주에는 차기 연준의장 발표 전망.

 

15.  #운송 : 22년 해운시장의 부정적인 면은 컨테이너선박의 적체 해소 노력을 통하여 전반적으로 컨테이너 선박의 운임하락. 벌크선 역시 중국 경기둔화화 중국정부의 원자재 수입 억제 움직임으로 둔화 전망. 긍정적인 부분은 일시적으로 회복에 따른 물동량 증가와 벌크선 신규 선박 부재로 인한 선박 수급 악화. 항공산업은 원거리 항공수요는 증가하겠지만, 기재 수급이 원활하지 않고, 리스도 예치금 증가로 어렵기 때문에 좌석 증가에 한계가 나타나면서 항공운임 증가 전망. 항공물류 부분은 상대적으로 해운 적체 해소로 운임 약세 전망.

 

16.  #만도 : 북미지역 전기차 회사의 미국과 독일 생산라인에 대해서 물량 수주. 주로 조향과 제동에 관한 부분이 수주대상. 내년 고객사가 올해대비 물량이 50%이상 증가 전망. 현대기차아 ADAS 부분에서 통합제어기 2단계로 변경에 따른 단가상승. 향후 독일 기업 전장향 모델 물량까지 다양한 수주건에 따른 실적 성장 전망.

 

17.  #은행 : 예보 우리금융지주 지분 본입찰 9곳 응찰. 예정가격 이상인 후보는 7곳. 한국투자증권. KTB자산운용, 하림, 두나무, 호반, 우리금융 우리사주조합. 유진프라이빗에쿼티, ST인터내셔널.

 

18. #원자력 : 미국이 탈원전을 진행하는 과정에서 상대적으로 러시아의 원전 시장 진출이 양호함. 사용 후 연료의 재처리를 가능하게 함으로서 핵무기에 사용될 수 있는 기술까지 수출함. 미국은 계통안정성 확보와 자국의 원전 산업 부활을 위해서 SMR 설계에 대규모로 투자. 이 과정에서 한국은 EPC 협력국으로 부각될 전망. SMR은 현재 원자료 또는 일차계통을 포함한 전체 원자로 시스템을 공장에서 모듈형태로 제작한 후 건설현장으로 이송하여 설치하는 300MW 규모 이하의 원전. 미국, 러시아, 일본, 중국이 적극적으로 모델을 개발 중에 있음. 총 50여개의 모델이 개발되고 있으며, 5개 정도가 실제 설계단계로 진입함. 22년에 미국에서 파일럿 프로젝트 착공예정이며, 26년까지 인증을 완료하고 인허가를 받는 것이 목표. 4세대 원전의 경우 냉각재를 기존의 물에서 헬륨이나 납, 나트륨 등으로 다양화. 빌게이츠의 테라파워는 소듐(나트륨) 기반의 원자로. 해당유형은 화재나 누출 사고 사례가 많아서 검증에 시간이 오래 걸릴 전망. 량은 역성장 하지만 인수합병과 증설을 통해서 고객사 수요에 적극적으로 대응할 수 있을 전망.

 

19. #영원무역 : 상대적으로 OEM 기업중에서 3분기 호실적 기록. 다른 기업들이 베트남 기반으로 공장을 가동하고 있었기 때문에 어려움이 있었으나, 영원무역은 방글라데시 등에서 생산함에 따라서 생산이 원할함. 이에 따라 고객사에 운임전가 등이 수월하게 이루어짐. 현재 원재료과 가공품 재고가 많이 남아 있어서 4분기도 호실적 전망. 다만, 작년 높은 이익을 기록했던 스코트의 자전거 부분은 역성장.

 

20. #반도체 : DDR5 세대 교체 관련 기업으로는 번인테스터에 디아이, 유니테스트로 디아이는 삼성전자와 SK하이닉스 모두에 납품. 유니테스트는 SK하이닉스로 비중이 높음. 번인소켓은 마미크로컨텍솔과 오킨스전자. 핸들러는 테크윙과 세메스, PCB는 심텍, 파이널테스터는 유니테스트. 파이널소켓은 ISC와 티에스이, 디램 모듈테스터는 엑시콘.

 

21. #삼성바이오로직스 : 22년 설비투자 증가 전망. 지난 2년동안 정체되었던 CAPEX투자가 22년부터는 증가할 전망이며, 단일항체 CMO 관련해서 수주도 활발하게 논의중에 있음. 경쟁사들이 공격적인 투자를 발표하면서 주가가 상승한 반면, 동사는 소극적 투자발표로 상대적으로 주가 부진. 경구용 코로나치료제에 사용 발표에 따른 업종 센티도 부진한 상황. 그러나, 내년부터 본격적으로 투자금액이 증가하면서 신규 수주 발표로 성장국면 진입 전망.

https://youtu.be/nKGhOxtxOxw

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